复利入门：72 法则、定投策略、通胀对资产的侵蚀

最后更新：2026-05-05 · 通用知识科普 · 不构成投资建议

一、复利不是公式，是一个心智模型

复利（compound interest）的字面公式很简单：FV = P × (1 + r)ⁿ。本金 P，每期收益率 r，n 期后变成多少钱。但真正让复利产生威力的不是公式，而是时间和不中断这两个变量。

举个对比：30 万本金、年化 8%、按月复利：

后 10 年的增长（401 万）比前 30 年总增长（297 万）还多。这就是复利曲线的非线性 — 越往后，增量越大。

最实用的复利估算工具：翻倍年数 ≈ 72 / 年化收益率%。

它的精度在年化 5%–15% 区间最好，超出这个范围会有偏差，但作为 30 秒口算工具非常够用。在复利计算器 · 单笔里输入年化，第三个数字就是 72 法则估算。

72 法则的意义不是精确计算，而是对比直觉：年化 4% 要 18 年翻倍，年化 8% 只要 9 年。看起来 4% 和 8% 只差 4 个百分点，但翻倍速度差一倍。长期来看，多 1 个百分点的收益率，胜过多攒一倍的本金。

单笔投入：一次性把钱投进去，靠时间复利。适合手里已经有一笔钱、对市场长期看好、且不需要在中途取出。在公式上一笔到位 — 资金从第一天就进入复利计息。

定投（DCA, Dollar-Cost Averaging）：每月固定投入。适合还没有大额本金、收入稳定、希望平滑买入成本。数学上稍逊于单笔（资金没有从第一天起息），但心理优势巨大：不用择时、市场跌时还能加更多份额、不会因为一时下跌恐慌赎回。

决策建议：

在复利计算器 · 定投输入"初始本金 + 每月投入"两栏可以同时算这两种组合。

新手常陷入的误区：拼命存本金，但放在余额宝里（年化 1.5% 左右）。用 72 法则一算，48 年才能翻倍 — 但 48 年的通胀早就把这点收益吃光了。

一个反直觉的事实：同样年限下，把收益率提高 1 个点，效果远大于把本金多攒 50%。

举例：30 年后达到 100 万的目标

所以：挑收益率比挑数额重要。挑收益率的核心不是追求高，而是追求长期可持续。年化 8% 持续 30 年，比年化 30% 持续 3 年再亏光，结果差几十倍。

所有复利计算都是名义收益。真实的购买力还要扣掉通胀。中国近 20 年 CPI 平均 2-3%。对长期投资来说，3% 通胀是基线假设。

100 万 × 3% 通胀 × 20 年 = 实际购买力只剩 55.4 万。 100 万 × 3% 通胀 × 30 年 = 实际购买力只剩 41.2 万。

所以"我攒到 100 万就退休"这个目标，30 年后兑现时只值今天的 41 万。要保持今天 100 万的购买力，30 年后名义上需要 243 万。

一个保守的实操思路：用实际收益率 = 名义收益率 - 通胀率来做长期规划。年化 8% 名义 - 3% 通胀 = 5% 实际收益率。在复利计算器 · 通胀调整输入未来名义金额，立即换算成今日购买力。

把 10 万现金放着不动，10 年后还是 10 万 — 名义上。但购买力只剩 7.4 万（按 3% 通胀算）。如果同样 10 万投资 8% 年化、扣 3% 通胀，10 年后实际购买力 16.5 万。

机会成本 = 16.5 万 - 7.4 万 = 9.1 万。这就是"啥也不做"在 10 年里付出的真实代价。

在复利计算器 · 机会对比输入你的资金和年限直接查看。

20 岁开始定投 vs 30 岁开始定投，假设月投同样金额、同样到 60 岁退休，30 岁开始的人最终金额只有 20 岁开始的一半。早 10 年开始的复利基础比晚 10 年开始的多投资 30 年要珍贵。

1 年 50% 然后 1 年 -50%，最终结果是 -25%（不是回到 0）。长期复利怕的是大幅波动 + 大幅回撤。稳定的 8% 比波动的 15% 长期效果好。

100 元月投 30 年 8% 年化，最终 14.9 万。听起来不错？但 30 年后这 14.9 万的购买力只值今天的 6.1 万。复利不是炼金术，它放大的是"已经有的"，不是"凭空生出"。本金量级和持续性都重要。

存银行 1.5%、通胀 3% = 实际收益率 -1.5%。每年都在负利率状态。长期"安全"的选择往往不是真的安全。可考虑的低门槛入门工具：宽基指数基金（沪深 300、标普 500）+ 国债 + 货币基金组合。具体做法咨询正规理财师。

本文为通用知识科普，不构成具体投资建议。投资有风险，决策前请结合自身情况，必要时咨询专业理财师。